群智咨询李亚琴:全球半导体市场供需与指纹识别芯片市场分析

群智咨询 中字

2017年9月8日,第三届“京台面板显示产业高峰论坛暨显示控制芯片技术研讨会”在北京隆重举行。本届论坛以“创新驱动,显示未来”为主题,群智咨询(Sigmaintell)副总经理李亚琴应邀出席,并发表了题为《全球半导体市场供需与指纹识别芯片市场分析》的演讲,以下是演讲全文:

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各位领导、各位嘉宾,大家下午好!非常荣幸收到主办方的邀请,在座的各位有很多老师、前辈、还有老朋友,也有一些新朋友。各位可能经常听到我们群智咨询(Sigmaintell)显示面板产业方面的研究,今天我们也是借这个机会来跟各位分享我们对于半导体IC市场的研究。我们今天还是会结合我们的老本行,也就是我们在显示以及显示的应用市场,尤其是跟IC相关的应用市场的供需的分析,来做出一些结论性的建议和预测。

各位看到了我这个标题,大家可能心里会想: 我知道你要讲什么。但我想说,听完以后你会发现跟你现在想的又不一样。好,我这个报告因为主题是供需两个关键词,所以我在第一个部分呢,会先讲一下供给的部分。

大家可以看到,这个图上面所展示的是全球半导体的产能结构变化,我们把它按照制程技术来做一个分类。

总体来讲,从2014到2018年这五年期间,整个半导体的产能结构是往先进制程的方向去发展。特别是在28纳米以上的这个占比,有非常明显地提升。我们预测2017到2018年,在28纳米以上的整个产能的占比,会占到全球的产能的60%左右,今年我们预计在58%左右。最大的一个推动力,主要就是来自于全球领先的半导体厂商在先进制程上不余力地积极投资。

其实我们把所有的新增产能加在一起来算,可以看到:整个供给是增长了7.3%,这里是以每平方英寸的单位来计算的。其中这里面,12月英寸的产能增长了8%,在12英寸里面,主要就是来自于28纳米以上的产能。其中8英寸有非常小幅的增长,大概3%。重点是明年,我们这里也放了一个产线统计表,就是12英寸的新增的生产线数量,在2017年是10条,2018年预计是9条。这样一个数量,其实它会逐渐地累积,然后到2018年会贡献更多的数量和供应的增长。

但是可能各位好奇:为什么2018年我们放的预测整个产能的增速,各位可以看到那个YOY的数字是只有5.5%,这里面其实有一个细微的细节,我们通过最近的观察发现:全球的主要半导体厂商,它们在产能的投资上面其实是有一个此消彼长的策略。2018年会持续加强在12英寸,特别是28纳米以上,22、10跟7纳米的制程的投资。但是与之相反的是,其实有部分的厂商开始缩减8英寸的产能,特别是以台积电为代表,其实从今年开始到明年都陆陆续续有在调减它们8英寸的产能。因此,使得整个明年的总产能增速,比今年来讲是回调的。但是如果我们观察12英寸来看的话,它其实是比今年增速略高,达到9%。当然2018年,也会有我们中国的三家公司,像中芯国际、武汉新兴等,它们的22纳米的产能加入竞争。所以整体来讲我们认为,从产能供应来看,12英寸的产能会持续保持高速增长,但是8英寸的产能策略,其实大家已经开始出现分化。

为什么会这样呢?等一下我们讲需求这方面也会提到,我们已经观察到了一些需求上、结构上的细微变化。现在,我们来看全球的主要的半导体厂商,它在不同制程上面的生产策略和应用策略。因为主力的厂商它们在最近两年主要是集中在22到10纳米产能的扩张和技术的升级,我们可以看到,像三星它在22纳米的制程上面,主要是focus on the NAND flash的这个产品,而且保持非常高的稼动率,未来整体来讲还会持续增加投资。

同时今年三星也量产了10纳米的制程,而且在明年会有更积极的产能扩充计划。目前,它主要是把它的产能focus在这个高端的芯片,特别是高端的SOC上面。海力士今年主要是集中在20纳米的这个产能上面的升级和提升,当然它主要是在存储这个应用。台积电跟三星,其实整体的步伐是一个非常同步的状态。在22纳米跟在10纳米甚至7纳米,它都已经开始领先三星进行量产。联电UMC去年底已经量产了22纳米,但是它的制程能力还是相对比较有限,目前还是focus在比较中低端的这个智能手机的AP上面。我们中国的中芯国际,预计会在2018年会首次量产22纳米。我刚才已经提到了台积电和三星,台积电我们可以看到在100纳米以下的产能方面会逐步下调,我们认为,主要还是受到需求变化的影响,我们后续也会持续保持关注。

今年,其实大家都已经感受到了半导体产业需求的热络和价格的直线上涨,除产能扩充之外,增加供给的第二个有效的方法,就是提高产能利用率。因为一季度是一个全球消费类电子市场的淡季,从今年的二季度开始,整个工厂的Utilization是有一个明显提升,到三季度我们预测会达到一个高峰,接近94%的这样一个非常完美的一个稼动率。那么随着四季度进入一些岁修还有设备保养等等,四季度我们预测整体的稼动率会有微幅下调。

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好,以上就是简单的从供应方面分析的一些变化和趋势,跟各位做一个分享。下面我们会来尝试着从几个应用市场,因为半导体的应用市场太过广泛,短时间内很难讲清楚,大概我们选了4到5类大的应用市场,来进行一个分析。

这里各位看到的是DDIC,在显示的驱动芯片上面,整体来讲我们可以看到这个白色的柱子,它的需求变化是非常的显著的。特别是在2016年的第二季度开始,有一个明显往上增长的趋势。但是,从今年的二季度开始,这个往下走的趋势也非常明显。因为显示的驱动芯片跟显示面板的供需和景气度的变化,关联性非常强,其实显示器刚才我们梁理事长也说了,显示器的整个面积不断增长,理论上来讲它对IC的需求是逐渐增长的,但是显示面板厂商为了不断地节省成本和提升获利,包括去改善显示产品的整个外观的表现,轻薄化的表现,在IC的一些制程设计上面的要求,也是越来越集约化和整合化,那么这也导致了整个需求开始趋向平缓,这是第一个原因。

第二个原因就是,各位如果关注我们对于面板产业的分析和预测,可以看到其实全球的大尺寸面板市场,从今年的三季度开始已经进入了供过于求的状态,整个需求的数量,包括面积的增幅,都开始往下走。所以我们看到,作为显示面板的一个核心材料来讲,从供货和备货的角度,它会有一些提前的反应。那么可以看到从二季度开始,芯片需求的数量就有一个微幅下滑。在这样一个拉动下呢,会使得整个供需,跟去年同期比略微缓和一些,大概呈现-10%左右这样的一个供需关系。那么跟去年的同期比,其实是非常的缓和,我们预计明年整体的状态应该会呈现出向更为缓和的方向发展。

那我们刚才提到了显示面板在IC需求上面的变化,其中有很重要的一个动因就是显示面板的尺寸的大尺寸化和高分辨率化,特别体现在大尺寸的TV市场,TV市场各位从这个曲线可以看到:它的4K的分辨率的渗透率和成长速度是呈现了一个非常高速的增长,我们这个曲线呢,所反映的是它的YOY的成长速度,基本上都在50%以上。

但是随着市场的供需发生变化以及高端产品的需求受阻,使得整个4K的面板的出货量增速,从今年二季度开始,呈现一个类似断崖式增速下滑状态,我们预计整体的状态至少会持续到今年的年底,因为整体的市场目前是一个低迷的状态。那在这样一个影响下,它会使得对于IC的需求、显示驱动芯片的需求,也会开始出现一个增速下滑。

第二个就是GOA。现在整个大尺寸的产能,包括我们中国面板厂BOE跟华星,都已经开始普及GOA这样一个制程技术,它的Gate IC是基本上实现了整合到玻璃的工艺上,只剩下source IC。所以整个对IC的需求数量,也有大幅的减少。从Monitor到 TV现在都是这样的一个制程上的转换,在这样一个影响下,也会使得整个驱动芯片的需求数量、颗数大幅减少,因此我们认为整个从DDIC的角度来讲,它的需求规模往后的发展趋势,应该是稳定或者是微幅的往下调整的一个状态。

下一个应用就是来自于车载,我们这里所放的是我们半年度的一个数据。

各位从这两个图来比较一下,整个汽车市场,我们看到右边这个图是全球的汽车市场的一个总的出货量。今年大概是8900万辆,从总量来讲它是一个饱和的状态,而且同比去年是有所下滑的。但是,在左边的那个图可以看到新能源汽车,新能源汽车的增速基本上年均保持了40%以上这样一个高速增长。但总体来讲目前的渗透率还是非常低,百分之一左右,因此它未来会有一个很大的成长空间。那这跟我们的IC有什么样的关系呢?

其实我们也是近期做了一个调研,来看黄色的这个柱子呈现的一个趋势,是整个我们以汽车每台车的平均使用的半导体的金额来计算,可以看到它其实呈现一个缓慢的增长,但是我们可以看到:我们放的那个棕色的那个柱子呢,是新能源智能汽车每台所使用的金额,高达普通汽车平均水平的将近三倍以上。

那我们再结合到刚才所说的新能源市场汽车的规模和未来的增速,我们可以预计,整个新能源汽车和智能汽车的普及化的趋势下,它对于半导体的金额的需求和数量的需求,会是呈现一个爆发式的增长。驱动力有很多,包括车载的娱乐系统和车联网,能源管理系统以及ADAS,无人驾驶的自动化系统,都会不断的加强它对于半导体芯片的需求。

接下来的部分,我们会再来跟各位分享一下关于跟智能手机有关的芯片,其实跟智能手机有关的芯片,在显示驱动芯片的部分。前面的部分我都已经涵盖了数据分析和预测,这里我们会主要提到其他的一些芯片。首先我们来看一下全球智能手机市场的整体发展趋势。各位从这个曲线可以看到,从去年二季度开始,全球智能手机的市场是有一个非常高速的增长,这样一个高速的增长,也带来一个高库存的问题。所以从今年的一季度到二季度,全球的智能手机市场其实是比较低迷的,我们预测四季度受到刚才张总也提到的这个全面屏的拉动,还有整体需求复苏和库存进入健康状态以后的重新备货的一些影响,所以四季度的市场我们认为会变得更好一点。

那么在这样一个影响下,对于芯片市场的影响是怎么样呢?首先就是全面屏,刚才张总那边也详细的说了,我这边就不重点说了,我们想说一下全面屏现在是呈现一个爆发式的增长,特别是在四季度会有一个明显的体现,我们预测今年的整个市场规模大概在1.6亿台,到2020年它的渗透率回到60%,占据主流的地位。那么在这样一个影响下,首先就是全面屏会带来一个指纹识别的未来走向,总体来讲,指纹识别成为了半导体产能,特别是8英寸产能去化的一个很重要的增长动力。

我们可以看到从2015年的一季度,到2016年的四季度,指纹识别芯片的产能,不管是从供应还是需求来讲,都是呈现一路高歌的状态。整体来讲,截止到2016年底,整个市场的状态是非常健康。但是,我们刚刚已经提到了在智能手机市场,也遇到了高库存的问题,在这样一个影响下,我们看到指纹识别的需求也开始往下掉。不管是从供应还是从需求,都开始往下掉,而且随着iPhone8马上开始进入正式的发售,它会采用面部识别,越来越多的面板厂商还有整机厂商,也在考虑新的识别技术。刚刚我们说的这样全面屏在未来几年普及化这样的一个趋势下,用什么来取代指纹识别?是屏下识别技术还是屏内的光学识别技术?其实现在都在积极的研发之中。包括面板厂商,我们国内面板厂也有用小的世代线,正在做一些积极的试生产。我们认为在2018年,很快都会实现量产,那么势必它会形成对指纹识别供需的挑战,特别是对已经在8英寸占据足够产能的指纹识别的这样的一个供应,它面临如何转移、如何去化的问题。

为什么我们刚才提到了智能手机的市场需求在2017年的四季度会好转,但是对于指纹识别的需求,特别是指纹识别对于wafer的需求,我们并没有预测在2017年四季度迎来好转呢?更多的原因是来自于技术的替代。就是这里我们提到的,目前其实整个市场,还是以电容式的指纹识别作为主流的一个技术存在,但是屏下和屏内的指纹技术,现在已经步入市场并有高端机型开始量产,再加上iPhone8的发售。所以我们预测其实它整个渗透率的格局,如果我们明年再回头来看的话,会发生非常根本性的变化。对于指纹识别,甚至8英寸的晶圆产能来说,会面临一个非常大的挑战。

另外一个挑战就是来自于盈利了,如果技术的替代,还有供需关系发生变化,它势必会带来非常激烈的价格竞争,但是在那之前价格已经掉了很多了,我们可以看到根据我们的监测,从15年的一季度到17年的一季度,其实指纹识别我们以高中低端不同的技术类别来看到它的这个价格,其实已经开始快速的滑落。而且在高端我看超声波的指纹芯片,还有光学的,已经开始小批量实行供应了。这样的一个技术格局变化,势必会使得现在的电容式的指纹芯片价格快速滑落。好,指纹的部分大概总结来讲是这样,我们认为它未来是挑战大于机遇的。

另外一个就是Camera,它整体增长速度其实还是非常稳定的,相对指纹来讲,随着双摄的渗透率不断的提升,加上智能手机的稳定的增长,它的增速是非常稳定。

但是我们也看到了未来的一个风险,就来自于品牌厂策略的调整跟获利的挑战。半导体的元器件价格,已经连续一年都在一路高歌往上涨,目前大部分的手机整机厂商,面临非常大的成本压力和盈利压力。因为手机的市场竞争非常的激烈,这里没有放品牌的结构,基本上如果我们以中国来看,是超过30个品牌,正是因为在这么激烈的竞争状态下,品牌厂每年都需要不断投入市场推广费用,去维持它在终端市场和用户间的竞争力。在伴随着元器件的成本的上升,品牌厂商的获利其实是逐渐下滑的。在这样一个影响下,重点是品牌厂商,我们看到它们已经开始着手缩减高端产品的预测量或者说备货量。反而把产品开发的焦点,放在中端产品。因为随着元器件成本上升,高端产品的整个获利性比以往要差很多。在这样一个影响下,我们认为包括双摄,作为中高端配置的标配来讲,它的增速也会开始趋于平稳。

另外一个就是power IC,也就是快充。快充技术目前其实已经开始进入普及,所以未来的增速我们认为也是比较平稳的一个状态。

最后就是关于跟手机有关的产品结构的升级。手机的产品结构,其实过去几年甚至未来几年,我们认为它都是持续朝向更大的容量和更快的内存性能的这个方向去发展,所以从DRAM的角度来讲,我们可以看到今年我们预测2GB以上的,它会占到整个市场的60%以上的这样一个份额,这样也会加强它对产能的需求。

接下来是关于flash。随着手机内存的性能提升,整个flash的容量也是呈现一个逐步的增长,我们这个图可以看到16G以上的今年也是会占到整个市场60%到70%这样的一个规模。

好,整体来讲,我们这个报告的全部的内容就大概是这样。最后,做一个总结,总结的部分我们还是契合我们的标题-从供与需的角度来看。在供给的部分,首先,我们简单说了整个主要的半导体厂商未来的产能的发展和战略的方向,是往先进制程,而且是持续的把更多的资本支出往先进制程去投资。那么更少的往低制程,那么特别是刚我们说的一些主力的厂商开始缩减8英寸的低制程产能。

其次,就是随着往先进制程的难度越来越大,单位资本支出对市场供给的贡献率也是越来越小。再次,就是我们看到,目前半导体市场还是呈现一个强者越强的状态,在全球12英寸的产能里面,前八大的半导体厂占90%的份额。虽然我们中国其实也在逐步的扩展,但是竞争对手,同时也在更积极地扩展,所以整体来讲短期内的竞争格局还是很难改变。

从需求来看,整体来讲随着物联网深化带来更多的智能设备的对半导体的IC的需求,包括刚刚我们说的新能源汽车和车联网的需求,整个半导体的需求规模是越来越增长的,而且是分散化。但是我们不得不看到来自于DDIC,还有来自于跟Smartphone相关的市场需求开始稳定或者说往下滑这样的一个趋势下,它的增速是开始呈现一个稳中下滑的状态。最后一点,我们预估在这样的一个整体的综合的影响下,全球半导体市场,明年上半年会开始恢复到一个比较均衡的状态。好,谢谢大家。

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